Utgifts Aksjeopsjoner Eksempel

Kontroversen over opsjonsutgifter. Spørsmålet om hvorvidt kostnadseffektivitetene har vært eller ikke, har eksistert så lenge selskaper har brukt alternativer som kompensasjonsform. Men debatten virkelig oppvarmet i kjølvannet av dotcom-busten. Denne artikkelen vil se på debatten og foreslå en løsning Før vi diskuterer debatten, må vi vurdere hvilke alternativer som er, og hvorfor de brukes som kompensasjonsform. For å lære mer om debatten om opsjonsutbetalinger, se Kontraversjonen over opsjonsforpliktelser. Hvorfor er alternativene brukt som kompensasjon Ved å bruke opsjoner i stedet for kontanter til å betale ansatte, er et forsøk på å bedre justere lederens interesser med aksjonærene. Ved hjelp av opsjoner skal man forhindre ledelsen i å maksimere kortsiktige gevinster på bekostning av langsiktig overlevelse av selskap Hvis for eksempel bonusprogrammet kun består av givende ledelse for å maksimere langsiktige profittmål, er det ikke noe incitament for ledelsen å investere i forskningsutvikling RD eller investeringer som kreves for å holde selskapet konkurransedyktig på lang sikt. Ledelsen er fristet til å utsette disse kostnadene for å hjelpe dem med å gjøre sine kvartalsvise profittmål Uten nødvendig investering i RD og kapitalvedlikehold, kan et selskap til slutt miste sine konkurransefortrinn og bli en pengespiller Som følge av dette får lederne fortsatt sin bonuslønn selv om selskapets aksje faller. Det er klart at denne typen bonusprogram ikke er i beste interesse for aksjonærene som investerte i selskapet for langsiktig kapital verdsettelse Ved å bruke alternativer i stedet for kontanter, skal de oppfordre ledelsen til å arbeide slik at selskapet oppnår langsiktig inntjeningsvekst, noe som i sin tur bør maksimere verdien av sine egne aksjeopsjoner. Hvordan valgene ble overskuddsnyheter Før 1990 ble debatten over hvorvidt opsjoner skal kostnadsføres i resultatregnskapet, var begrenset hovedsakelig til faglige diskusjoner av to hovedårsaker, begrenset bruk og vanskeligheten med å forstå hvordan opsjoner er verdsatt. Valgmuligheter ble begrenset til konsernsjef CFO COO osv. ledere på C-nivå, fordi disse var folket som tok beslutningene for å gjøre avkastning for aksjonærene. Det relativt små antallet personer i slike programmer minimert størrelsen på effekten på resultatregnskapet som også minimerte debattens oppfattede betydning. Den andre grunnen til at det var begrenset debatt, er at det krever å vite hvordan esoteriske matematiske modeller verdsatte alternativer. Alternativprismodeller krever mange forutsetninger, som alle kan forandres over tid På grunn av deres kompleksitet og høye variasjonsnivåer kan alternativene ikke forklares tilstrekkelig i en 15-sekunders lydbit som er obligatorisk for store nyhetsbedrifter. Regnskapsstandarder angir ikke hvilken valgmodell som skal brukes, men den mest brukte er den svarte - Scholes options-pricing model Dra nytte av aksjebevegelser ved å bli kjent med disse derivatene. Forstå Alternativ Prici ng. Alt skiftet i midten av 1990-tallet. Bruken av alternativer eksploderte som alle typer selskaper begynte å bruke dem som en måte å finansiere vekst. Dotcoms var de mest blatante brukerne misbrukere - de brukte alternativer til å betale ansatte, leverandører og utleiere Dotcom arbeidere solgt deres sjeler for alternativer da de arbeidet med slave timer med forventning om å tjene sine formuer når deres arbeidsgiver ble et børsnotert selskap. Alternativbruk spredt til ikke-tekniske selskaper fordi de måtte bruke alternativer for å ansette det talent de ønsket. Til slutt, alternativer ble en nødvendig del av en arbeidstaker s kompensasjonspakke. På slutten av 1990-tallet virket det som om alle hadde opsjoner Men debatten forblir akademisk så lenge alle tjente penger. De kompliserte verdsettelsesmodellene holdt forretningsmediene i sjakk. Da endret alt igjen, igjen. Dotcom-krasjheksjakten gjorde debattoverskriftnyheten. Det faktum at millioner av arbeidere lider av ikke bare arbeidsledighet, men også verdiløse alternativer var mye kringkasting Media fokuset intensivert med oppdagelsen av forskjellen mellom executive options planer og de som tilbys til rang og fil C-nivå planer ble ofte priset igjen, noe som la administrerende direktører av kroken for å ta dårlige beslutninger og tilsynelatende tillot dem mer frihet til selge Planene som ble gitt til andre ansatte, kom ikke med disse privilegiene. Denne ulikebehandlingen ga gode soundbites for kveldsnyheter, og debatten tok sentrale scener. Virkningen på EPS driver debatten Både teknologiske og ikke-tekniske bedrifter har i økende grad brukt alternativer i stedet av kontanter for å betale ansatte Utgiftsopsjoner påvirker vesentlig EPS på to måter Først i 2006 øker det utgiftene fordi GAAP krever at opsjoner utføres. For det andre reduserer det skatt fordi selskapene har lov til å trekke ut denne utgiften i skattemessige forhold som faktisk kan være høyere enn beløpet på bøkene. Lær mer i vår veiledning om ansattes aksjeopsjon. Debatsentrene på verdien av opsjonene Debatten over w dether eller ikke å bekoste opsjonssentre på verdien deres. Fundamental regnskap krever at utgifter tilsvarer inntektene de genererer. Ingen argumenterer med teorien om at opsjoner, hvis de er en del av kompensasjon, bør kostnadsføres når de tjenes av ansatte. Verdien som skal kostnadsføres, er åpen for debatt. Kjernen i debatten er to spørsmål rettferdig verdi og timing. Hovedverdien argumentet er at fordi opsjoner er vanskelige å verdsette, bør de ikke bli kostnadsført. De mange og stadig skiftende forutsetninger i Modeller gir ikke faste verdier som kan kostnadsføres Det er argumentert for at bruk av stadig skiftende tall for å representere en utgift ville føre til en mark-to-market-kostnad som ville ødelegge ødeleggelse med EPS og bare forvirre investorer. Merk Denne artikkelen fokuserer på virkelig verdi Verdidebatten henger også av om det skal benyttes inneboende eller virkelig verdi. Den andre komponenten av argumentet mot kostnadsutgifter ser på vanskeligheten med d etermining når verdien faktisk mottas av de ansatte når den gis tildelt eller på det tidspunkt den blir brukt utøves Dersom du i dag får rett til å betale 10 for en 12 aksje, men egentlig ikke oppnår denne verdien ved å utnytte opsjonen til en senere periode, når koster selskapet faktisk utgiften når det ga deg rett, eller når det måtte betale seg For mer, les en ny tilnærming til aksjeskompensasjon. Dette er vanskelige spørsmål, og debatten vil fortsette som politikere prøver å forstå problemene med problemene mens de sørger for at de genererer gode overskrifter for deres gjenvalgskampanjer. Å eliminere valg og direkte tildeling av aksjer kan løse alt. Dette vil eliminere verdidebatten og gjøre en bedre jobb med å tilpasse lederinteresser med de av felles aksjonærer Fordi opsjoner ikke er aksjer og kan omregnes hvis det er nødvendig, har de gjort mer for å lokke ledelsen til å gamble enn å tenke som aksjonærer. Bunnlinjen The Gjeldende debattskyger er hovedspørsmålet om hvordan man gjør ledere mer ansvarlige for sine beslutninger. Bruk av aksjekurser i stedet for opsjoner vil eliminere muligheten for ledere å gamble og senere re-pris opsjonene, og det vil gi en solid pris for å bekoste kostnadene ved aksjene på dagen for tildelingen Det vil også gjøre det lettere for investorer å forstå effekten på både nettoinntekt og utestående aksjer. For å lære mer, se Fare for alternativer Backdating Den riktige kostnaden for aksjeopsjoner. En undersøkelse gjort av USAs Bureau of Labor Statistics for å måle ledige stillinger. Det samler inn data fra arbeidsgivere. Det maksimale beløpet av penger som USA kan låne The Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten der et depotinstitusjon låner midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En akt gikk den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor. Det amerikanske arbeidsbyrået. Aksjeopsjoner er der en bedre måte. Før 2006 ble det ikke pålagt bedrifter å kostnadsføre tilskudd til aksjeopsjoner i det hele tatt Regnskapsregler utstedt under finansregnskapsstandard 123R krever nå at selskaper skal beregne et aksjeopsjon s virkelig verdi på tildelingstidspunktet Denne verdien beregnes ved å benytte teoretiske prismodeller som er utformet for å verdsette børsnoterte opsjoner Etter å ha gjort rimelig justerte forutsetninger for å inkludere forskjellene mellom børsnoterte opsjoner og ansatteopsjoner, blir de samme modellene brukt til ESO. Virkelige verdier av ESOer på datoen de blir gitt til ledere og ansatte blir da kostnadsført når inntjeningene vies til stipendiatene. For en bakgrunnsavlesning, se vår Medarbeider Stock Alternativer Tutorial. Levin-McCain-forsøket I 2009 introduserte senatorene Carl Levin og John McCain en regning, Ending Excessive Corporate Deductions for aksjeopsjonsloven, S 1491 Regningen var produktet av en undersøkelse utført av Permanent Underkomité for Undersøkelser, ledet av Levin, inn i de ulike bok - og skattekravene for aksjeopsjoner Som navnet antyder, er formålet med regningen å redusere overdreven skattefradrag til selskapene for utgiftene til ledere og ansatte for deres opsjoner til ansattes aksjeopsjoner. Eliminere uberettiget og overskudd av opsjoner på aksjeopsjoner vil trolig gi så mye som 5 til 10 milliarder årlig , og kanskje så mye som 15 milliarder kroner, i flere bedriftsskattinntekter som vi ikke har råd til å tape, sier Levin. Men det er en bedre måte å kostnadsføre ansattes aksjeopsjoner for å oppnå de uttrykte gjenstandene for regningen. Relasjoner Det er mye diskusjon i disse dager om misbruk av egenkapitalkompensasjon, spesielt aksjeopsjoner og hybrider som kontantoppgjorte opsjoner SARs osv. Noen fortaler ideen om at de faktiske utgiftene belastet inntekt i skattemessig betydning ikke er større enn utgiftene belastet inntekt. Dette er hva Levin McCain regningen handlet om. Noen hevder også at det skulle være en utgift mot inntjening og skatt i de tidlige årene som begynner umiddelbart etter bevilgningen, uavhengig av om ESO-ene senere utøves eller ikke. For å lære mer, se Få mest mulig ut av personalopties. Her er løsningen. Først oppgir du målene. For å gjøre beløpet som er kostnadsført mot inntekt som er lik mengden kostnadsført mot inntekt i skattemessig form, dvs. over levetiden til eventuell opsjon fra tildeling dag til utøvelse eller fortabelse eller utløp. Beregn utgifter til inntjening og utgifter til inntekt for skatt på tildelingsdag og ikke vent på utøvelsen av opsjonene. Dette ville gjøre ansvar som selskapet påtar seg ved å gi ESOs fradragsberettiget mot inntekt og skatt på det tidspunkt forpliktelsen antas, dvs. på tildeling dag. Hele kompensasjonsinntektene tilfaller til stipendiatene ved utøvelse som det er i dag uten endring. Opprett en standard gjennomsiktig metode for handler om opsjoner til inntekts - og skattemessige formål. For å få en jevn metode for beregning av virkelig verdi ved tildeling. Dette kan gjøres ved å beregne verdien av ESO s på tilskuddstidspunktet og kostnadsføres mot inntektsskatt og inntektsskatt på tildelingstidspunktet. Men dersom opsjonene senere utøves, så er egenverdien, dvs. forskjellen mellom utøvelseskursen og markedsprisen på aksjen på dagen for trening blir den endelige utgiften mot inntjening og skatter Eventuelle beløp kostnadsført ved tilskudd som var større enn egenverdi ved utøvelse, skal senkes til egenverdi. Eventuelle beløp kostnadsført ved tilskudd som var mindre enn egenkapitalen ved trening, vil bli økt opp til den indre verdien. Når opsjonene fortabes eller opsjonene utløper ut av pengene, vil den kostnadsførte verdien ved tilskudd bli kansellert og det vil ikke være noen utgift mot inntekt eller inntektsskatt for disse alternativene. Dette kan oppnås på følgende måte Bruk den svarte Scholes-modellen for å beregne den virkelige verdien av opsjonene på tildelingsdager med en forventet utløpsdato på fire år fra tildelingsdagen, og en volatilitet lik den gjennomsnittlige volatiliteten løpetid de siste 12 månedene Den antatte renten er uansett hvilken rente det gjelder fireårige statsobligasjoner, og antatt utbytte er beløpet som nå betales av selskapet. For å lære mer, se ESOs Bruke Black-Scholes-modellen. Det bør ikke være noe skjønn i forutsetningene og metoden som brukes til å beregne den sanne verdien Forutsetningene skal være standard for alle ESOer som er gitt Her er et eksempel. Antag. At XYZ Inc handler på 165. At en ansatt får ESO til å kjøpe 1.000 aksjer på aksjen med en maksimal kontraktsutløpsdato på 10 år fra bevilgningen med årlig opptjening på 250 opsjoner hvert år i fire år. At utøvelsesprisen på ESOene er 165. For XYZ antar vi en volatilitet på 38 for de siste 12 måneder og fire år forventet tid til utløpsdag for vår sanne verdi beregningsformål Renten er 3 og det er ikke utbetalt utbytte Det er ikke vårt mål å være perfekt i den opprinnelige regnskapsførte verdien fordi det eksakte utgiftsbeløpet vil være de indre verdiene hvis det kostnadsføres inntekter og skatt når ESOene utøves. Målet er å bruke en standard gjennomsiktig utgiftsmetode som resulterer i et standard nøyaktig kostnadsført beløp mot inntjening og mot inntekt for skatt. Eksempel A Tilskuddsdagverdien for ESOer til å kjøpe 1000 aksjer i XYZ vil være 55 000. De 55 000 vil være en utgift mot inntekt og inntekt for skatt på dagen for bevilgning. Hvis ansatt sluttet etter litt mer enn to år, og ikke var fast på 50 av opsjonene, ble kansellert og det ville ikke være noen utgifter for disse fortabte ESO-ene. De 27 500 utgiftene for de tildelte, men forkastte ESO-ene ville bli reversert. Dersom aksjen var 250 når ansatt opphørte og utøve de 500 etablerte ESOene, ville selskapet ha totale utgifter for de utøvde opsjonene av 42 500 Derfor, siden kostnadene var opprinnelig 55 000, ble selskapets utgifter senket til 42 500. Eksempel B Anta at XYZ-aksjen var ferdig ved 120 a Fter 10 år og ansatten fikk ikke noe for sine etablerte ESOer. Den 55.000 utgiften ville bli reversert for inntjening og skattemessige formål av selskapet. Omstillingen ville finne sted på dagen for utløpet, eller når ESOene ble fortapt. Eksempel C Anta at aksjen var handlet på 300 på ni år og ansatt var fortsatt ansatt. Han utøvde alle sine opsjoner. Den indre verdien ville være 135.000 og hele utgiften mot inntjening og skatt ville være 135.000. Siden 55.000 var allerede kostnadsført, ville det bli ytterligere 80.000 kostnadsført for inntjening og Skatt på treningsdagen. Bunnlinjen Med denne planen er utgiften mot skattepliktig inntekt for selskapet lik utgifter til inntekt, når alt er sagt og gjort, og dette beløpet er lik kompensasjonsinntektene til arbeidstakeren granteepany Tax Deduction Company Expense Mot inntektsberettiget arbeidstakers inntekter. Utgiften mot skattepliktig inntekt og inntjening tatt på bevilgningsdag er bare en midlertidig utgift, som endres til intrin sic verdi når treningen gjøres eller gjenopprettes av selskapet når ESOs fortabes eller utløper unexercised Så selskapet trenger ikke vente på skattekreditter eller utgifter til inntjening. Les mer for ESOs regnskap for ansattes aksjeopsjoner. En undersøkelse utført av United States Bureau of Labor Statistics for å måle ledige stillinger. Det samler inn data fra arbeidsgivere. Det maksimale beløpet av penger USA kan låne. Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten som et institusjon gir lån til opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde handelsbanker fra deltakelse i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Det amerikanske Bureau of Arbeid. Utvidelse av aksjeopsjoner En rettferdig metode. Utgående sammendrag. Nå som selskaper som General Electric og Citigroup har akseptert premisset om at opsjoner på ansatte er en kostnad, går debatten om å rapportere opsjoner på resultatregnskap til hvordan rapportere dem. Forfatterne presenterer en ny regnskapsmekanisme som opprettholder begrunnelsen underliggende opsjonsutgift utgifter mens adressering kritikere bekymringer om målefeil og mangel på avstemming til faktiske erfaringer. En prosedyre de kaller fair value utgifter justerer og til slutt avstemmer kostnadsestimater gjort ved bevilgning dato med senere endringer i verdien av opsjonene, og det gjør det på en måte som eliminerer prognoser og målefeil over tid Metoden fanger hovedkarakteristikken til opsjonsutjevningskompensasjon at ansatte mottar en del av kompensasjonen i form av et betinget krav På verdien bidrar de til å produsere. Mekanismen innebærer å skape entri På både eiendel og egenkapital side av balansen På eiendelssiden oppretter selskapene en forbetalt kompensasjonskonto som tilsvarer den anslåtte kostnaden av opsjonene som er gitt på eiersiden, de oppretter en innbetalt kapitalopsjon Regnskap for samme beløp Kontoen for forskuddsbetaling kostnadsføres deretter gjennom resultatregnskapet og aksjeopsjonskonto justeres i balansen slik at det gjenspeiler endringer i estimert virkelig verdi på de tildelte opsjonene. Amortisering av forskuddsbetalt erstatning legges til Endring i opsjonsbeløpsverdi for å oppnå total rapportert utgift av opsjonsgodkjennelsen for året. Ved utløpet av opptjeningsperioden bruker selskapet virkeligverdien av det opptjente opsjonen for å foreta en endelig justering i resultatregnskapet for å forene eventuelle forskjellen mellom den virkelige verdien og summen av beløpene som allerede er rapportert. Nå har selskaper som General Electric, Microsoft og Citigroup akseptert premissen som ansatt st Okk opsjoner er en kostnad, debatten om regnskap for dem skifter fra om å rapportere opsjoner på resultatregnskap til hvordan de skal rapportere dem. Motstanderne av utgifter, fortsetter imidlertid å bekjempe en rearguard-handling, og hevder at bevilgnings-estimater av kostnaden av ansatteopsjoner, basert på teoretiske formler, introduserer for mye målefeil De vil at den rapporterte kostnaden utsettes til den kan presiseres, nemlig når aksjeopsjoner utøves eller fortabes, eller når de utløper. Men utsatt anerkjennelse av aksjeopsjonskostnad flyr inn Ansiktet til både regnskapsprinsipper og økonomisk realitet Utgifter bør samsvare med inntekter knyttet til dem. Kostnaden ved opsjonstillegg skal kostnadsføres over tid, typisk opptjeningsperioden, når den motiverte og beholdte ansatt antas å tjene tilskuddet ved å generere tilleggsinntekter for selskapet En viss grad av målefeil er ingen grunn til å utsette regnskapsregnskapet Tements er fylt med estimater om fremtidige hendelser om garantikostnader, lånetap reserver, fremtidig pensjon og etterpenger fordeler og betingede forpliktelser for miljøskader og produktdefekter. Hva mer er, modellene som er tilgjengelige for beregning av opsjonsverdi, er blitt så sofistikerte at verdsettelser for ansatt aksjeopsjoner er trolig mer nøyaktige enn mange andre estimater i selskapets årsregnskap. Det endelige forsvaret til antiexpensinglobbyen er at det er påkrevd at andre regnskapsmessige estimater basert på fremtidige hendelser til slutt forenes med oppgjørsverdien til de aktuelle elementene. Eksempelvis estimerte kostnader for pensjon og etterlønn, og for miljø - og produktsikkerhetsforpliktelser er i kontanter betalt kontant. På den tiden er resultatregnskapet justert for å gjenkjenne forskjellen mellom faktisk og estimert kostnad. Som motstanderne for kostnadsutgifter peker ut, er det ikke slik Korrigeringsmekanismen eksisterer for tiden for å justere tilskudd-d spiste estimater av opsjoner på aksjeopsjoner Dette er en av årsakene til at høyteknologiske selskapets administrerende direktører som Craig Barrett fra Intel fremdeles motsetter seg den foreslåtte regnskapsstandarden FASB-standard for tildelingstidspunktet for aksjeopsjoner. En prosedyre som vi kaller rettferdig Valutakostnad for aksjeopsjoner eliminerer prognoser og målefeil over tid. Det er imidlertid lett å gi en regnskapsmekanisme som opprettholder den økonomiske begrunnelsen underliggende opsjonsutgift utgifter mens adressering kritikere bekymrer seg om målefeil og mangel på forsoning til faktisk erfaring A prosedyre som vi kaller fair value utgifter justerer og til slutt avstemmer kostnadsestimater gjort på tildelingsdato til etterfølgende faktisk erfaring på en måte som eliminerer prognoser og målefeil over tid. Vår foreslåtte metode innebærer å skape oppføringer på både eiendel og egenkapital sider av balansen ark for hvert opsjonsbeløp På eiendelssiden oppretter selskaper en forhåndsbetalt kompensasjon En konto som tilsvarer den anslåtte kostnaden av opsjonene som er gitt på eiersidenes side, lager de en innbetalt kapitalopsjonskonto for samme beløp. Denne regnskapet speiler hva selskaper ville gjøre hvis de skulle utstede konvensjonelle alternativer og selge dem inn i markedet i så fall vil den tilsvarende eiendelen være kontantinntektene i stedet for forhåndsbetalt kompensasjon. Estimatet for eiendel - og eierskapsregnskapet kan enten komme fra en opsjonsprisformel eller fra anførselstegn fra uavhengige investeringsbanker. Forhåndsbetalt kompensasjon Kontoen kostnadsføres deretter gjennom resultatregnskapet etter en ordinær lineær avskrivningsplan over opptjeningsperioden, den tid da de ansatte tjener sin egenkapitalbaserte kompensasjon og formodentlig produserer fordeler for selskapet. Samtidig med at forhåndsbetalt - kompensasjonskonto kostnadsføres, aksjekursregnskapet er justert i balansen for å gjenspeile endringer i estimert rettferdighet v utelukkelse av de tildelte opsjonene Selskapet oppnår periodisk revaluering av opsjonsgodtgjørelsen, akkurat som det gjorde estimatperioden, enten fra en aksjeopsjonsvurderingsmodell eller et investeringsbudsjettuttrykk. Avskrivningen på forhåndsbetalt kompensasjon legges til endringen i verdi av opsjonsbevilgningen for å gi den totale rapporterte utgiften til opsjonsstipendelsen for året. Ved utløpet av opptjeningsperioden bruker selskapet virkeligverdien av den opsatte opsjonsopsjonen som nå tilsvarer den realiserte kompensasjonskostnaden for bevilgningen for å gjøre en endelig justering i resultatregnskapet for å forene forskjellen mellom denne virkelig verdi og summen av beløpene som allerede er rapportert på den beskrevne måten. Alternativene kan nå bli nøyaktig verdsatt, da det ikke lenger er noen restriksjoner på dem. Markedsnotater vil være basert På allment aksepterte verdsettelsesmodeller. Alternativt, hvis de nåværende aksjeopsjoner er i pengene og innehaveren velger å utøve dem umiddelbart, kan selskapet basere seg den realiserte kompensasjonskostnaden på forskjellen mellom markedsprisen på aksjene og utøvelseskursen på de ansatte s opsjoner I dette tilfellet vil kostnaden for selskapet være mindre enn hvis den ansatte hadde beholdt opsjonene fordi den ansatte har forlatt den verdifulle mulighet til å se utviklingen av aksjekursene før du legger penger i fare Med andre ord har arbeidstaker valgt å motta en mindre verdifull kompensasjonspakke, som logisk bør reflekteres i selskapets kontoer. Noen advokater for kostnadsutgifter kan hevde at selskapene skulle fortsette å justere tilskuddsverdien etter inntjening til opsjonene enten fortabes eller utøves, eller de utløper uutnyttet. Vi føler imidlertid at selskapets resultatregnskap som regnskapsfører tilskuddet, bør opphøre ved opptjening eller nesten umiddelbart etterpå. Som vår kollega Bob Merton har påpekt til oss at arbeidstakernes forpliktelser om å tjene opsjonene opphører, når han er opptatt, og han eller hun e blir bare en annen egenkapitalinnehaver Eventuelle ytterligere transaksjoner på utøvelse eller fortabelse bør derfor føre til justeringer av eierskapskonto og selskapets kontantposisjon, men ikke resultatregnskapet. Tilnærmingen vi har beskrevet er ikke den eneste måten å implementere virkelig verdiutgifter Selskapene kan velge å justere forutbetalt kompensasjonskonto til virkelig verdi i stedet for innløsningskapital opsjonskonto. I dette tilfellet vil de kvartalsvise eller årlige endringene i opsjonsverdi amortiseres over opsjonsperiodenes gjenværende levetid. Dette ville redusere periodiske svingninger i opsjonsutgifter, men innebære et litt mer komplekst sett med beregninger. En annen variant for ansatte som jobber med forskning og utviklingsarbeid og i oppstartsselskaper, ville være å utsette starten på amortisering til de ansattees innsats gir en inntekts - genererer eiendel, for eksempel et nytt produkt eller et program. Den store fordelen med virkelig verdiutgifter er at den fanger opp hovedkarakteristikken Tic av opsjonsopsjonskompensasjon, nemlig at ansatte mottar en del av kompensasjonen i form av et betinget krav på verdien de bidrar til å produsere. I årene som ansatte tjener opsjonen, gir opptjeningsperioden selskapets utgift for kompensasjon gjenspeiler Verdien de skaper Når arbeidstakernes innsats i et bestemt år gir betydelige resultater når det gjelder selskapets aksjekurs, øker netto kompensasjonskostnad for å gjenspeile den høyere verdien av de ansatte opsjonsbasert kompensasjon. Når arbeidstakere ikke leverer en høyere aksjekurs Selskapet står overfor en tilsvarende lavere kompensasjonsregning. Praksis. Vi setter noen tall i vår metode. Antag at Kalepu Incorporated, et hypotetisk selskap i Cambridge, Massachusetts, gir en av sine ansatte ti års aksjeopsjoner på 100 aksjer på nåværende Markedspris på 30, inntjent i fire år Bruk estimater fra en opsjonsprisemodell eller fra investeringsbank ers, vurderer selskapet kostnaden for disse alternativene å være 1000 10 per opsjon. Utstillingen Fair Value Expensing, Scenario One viser hvordan selskapet ville bekoste disse alternativene hvis de ender opp med å være ute av pengene på dagen de vest. I år alternativprisen i scenariet forblir konstant, så kun 250 amortisering av forskuddsbetalt kompensasjon blir regnskapsført som en kostnad. I år to, reduseres opsjonens estimerte virkelig verdi med 1 per opsjon 100 for pakken. Kompensasjonskostnad forblir på 250, men en 100 reduksjon gjøres til den innbetalte kapitalregnskapet for å reflektere nedgangen i opsjonsverdien og 100 trekkes i beregning av kompensasjonskostnad for år to i det følgende året, opsjonen øker med 4 og gir tilskuddsverdi opp til 1300 I år tre er den totale kompensasjonskostnaden derfor 250 amortisering av det opprinnelige tilskuddet, pluss en tilleggsutgift på 400 på grunn av omskrivning av bevilgningen til en mye høyere verdi. synger fanger den viktigste egenskapen til aksjeopsjonskompensasjon som ansatte mottar en del av sin lønn i form av et betinget krav på verdi de bidrar til å produsere. Ved utgangen av år fire, vil imidlertid Kalepu s aksjekurs plummet og virkelig verdi av alternativene faller tilsvarende fra 1300 til bare 100, et tall som kan nettopp estimeres fordi opsjonene nå kan verdsettes som konvensjonelle opsjoner. I regnskapets siste år rapporteres derfor 250 kompensasjonsutgifter sammen med en justering til betalte i hovedstaden på minus 1200, skaper en total rapportert kompensasjon for det året på minus 950. Med disse tallene kommer den totale betalte kompensasjonen over hele perioden ut til 100. Den forhåndsbetalte kontoen er nå stengt, og det gjenstår bare 100 av innbetalt kapital i egenkapitalregnskapet Denne 100 representerer kostnaden for tjenestene som tilbys til selskapet av sine ansatte, et beløp som tilsvarer kontantene som selskapet ville ha mottatt hadde det bestemte seg ganske enkelt for å skrive opsjonene, holde dem i fire år og så selge dem på markedet. Den 100 verdivurderingen på opsjonene gjenspeiler dagens virkelig verdi på opsjoner som nå er ubegrenset. Hvis markedet faktisk handler alternativer med nøyaktig samme øvelse pris og forfall som de opptjente aksjeopsjonene, kan Kalepu bruke den angitte prisen for disse alternativene i stedet for modellen som den oppgitte prisen vil være basert på. Hva skjer hvis en ansatt som har stipendiet, bestemmer seg for å forlate selskapet før han fortjener Uvestede opsjoner Under vår tilnærming tilpasser selskapet resultatregnskapet og balansen for å redusere ansattes forutbetalt kompensasjon eiendoms konto og tilhørende innbetalt kapital opsjonskonto til null. La oss for eksempel forutsi at arbeidstakeren forlater på slutten av år to, når opsjonsverdien er båret på bøkene på 900 på den tiden reduserer selskapet innløsningskontoen for ansatt s innbetalt kapital til null, skriver av 500 resterende på forbetalt kompensasjonsbalanse etter året - to avskrivninger ble registrert og innregner en gevinst i resultatregnskapet på 400 for å reversere de to foregående årene med kompensasjonskostnader. På den måten truer Kalepu opp den samlede rapporterte egenkapitalen, baserte kompensasjonskostnad til den realiserte verdien av null. Hvis opsjonsprisen, i stedet for å falle til 1 ved utgangen av år 4, forblir på 13 i siste år, er selskapets år-fire kompensasjonskostnad lik 250-avskrivningen, og Total kompensasjonskostnad i løpet av de fire årene er 1300, noe som er høyere enn forventet på tidspunktet for tilskuddet. Når opsjonene ligger i penger, kan enkelte ansatte imidlertid velge å trene umiddelbart enn å beholde fullverdien ved å vente på å trene til opsjonene er i ferd med å utløpe. I dette tilfellet kan firmaet bruke markedsprisen på sine aksjer på opptjenings - og øvelsesdatoen for å avslutte rapporteringen for bevilgningen. For å illustrere dette, la oss anta at Kalepu s aksjekursen er 39 ved utgangen av år fire når arbeidstakerens opsjoner er vesentlig. Arbeidstakeren bestemmer seg for å utøve på den tiden, og gir 4 fordeler per opsjon og dermed redusere kostnaden for opsjonen til selskapet. Den tidlige øvelsen fører til en minus 400 year-four adjustment to the paid-in capital option account as shown in the exhibit Fair-Value Expensing, Scenario Two The total compensation expense over the four years is 900 what the firm actually gave up by providing 100 shares of stock to the employee at a price of 30 when its market price was 39.Following the Spirit. The objective of financial accounting is not to reduce measurement error to zero If it were, a company s financial statements would consist merely of its direct cash-flow statement, recording cash received and cash disbursed in each period But cash-flow statements do not capture a company s true economics, which is why we have income statements, which attempt to measure the economic income of a period by matchi ng the revenues earned with the expenses incurred to create those revenues Accounting practices such as depreciation, revenue recognition, pension costing, and allowance for bad debts and loan losses permit a better, albeit less precise, measurement of a company s income in a period than would a pure cash-in, cash-out approach In a similar way, if the FASB and International Accounting Standards Board were to recommend fair-value expensing for employee stock options, companies could make their best estimates about total compensation cost over the vesting life of the options, followed by periodic adjustments that would bring reported compensation expense closer to the actual economic cost incurred by the company. A version of this article appeared in the December 2003 issue of Harvard Business Review. Robert S Kaplan is a senior fellow and the Marvin Bower Professor of Leadership Development, Emeritus, at Harvard Business School He is a coauthor, with Michael E Porter, of How to Solve the Cost Crisis in Health Care HBR, September 2011.Krishna G Palepu is the Ross Graham Walker Professor of Business Administration at Harvard Business School They are coauthors of three previous HBR articles, including Strategies That Fit Emerging Markets June 2005.This article is about ACCOUNTING.